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券商IT研发现状：一年最多花5亿 中小公司靠外包
证券时报 2017-06-16 02:50
证券时报记者 赵春燕

信息技术（IT）研发投入需要加大是多数券商的共识。当这项投入有可能与最新的分类评级考评挂钩时，大券商已建立自主研发团队并加大投入，而多数中小券商仍然依赖外包。

一位中型券商高管向证券时报记者介绍，大券商每年的研发——即以IT系统研发、升级为主的投入为2～5亿元。

在研发投入中，最耗费资金的是人力成本，这也是中小券商投入少的原因所在。而另一家大型上市券商高管则向记者透露，目前券商拥有自主研发团队的不多，“大部分公司长期依赖供应商，创新动力不足，认识不到位。”

华泰证券研发投入近3亿

证券时报记者对上市券商去年研发投入情况进行了统计。其中，广发证券、长江证券、国信证券、海通证券、兴业证券、东吴证券、华泰证券等7家上市券商披露了研发投入情况，华泰证券此项投入资金接近3亿元，为这7家券商中最高值。

对于研发方面的高投入，华泰证券介绍称，为全力向财富管理转型，提升“涨乐财富通”影响，公司坚持研发先行。为长效提升经营效益和管理效率，华泰证券通过自行开发、合作开发、委托开发等方式合计进行研发及硬件投入2.93亿元。

目前，华泰证券的研发投入金额已位居上市券商榜首，不过公开资料显示，华泰证券研发投入还在加大。华泰证券5月底发布的260亿定增方案显示，有不超过10亿元将用于“加大IT系统的资金投入”。

在上述定增方案中，华泰证券表示，该公司的各项业务以及中后台管理均高度依赖于IT系统的支持，IT系统已成为支撑公司各项业务运转的关键设施。因此，该公司拟通过本次发行部分募集资金进一步加大对IT系统的资金投入，逐步建立并完善面向业务条线的专业化信息技术服务管理体系，提高IT系统建设与安全管理水平。

数据显示，广发证券2016年研发投入占营收的0.75%，是除了华泰证券之外研发投入金额最高的上市券商。广发证券表示，该公司持续加大在互联网金融、PB（主经纪商）业务、云计算及大数据应用方面投入，通过自行开发、合作开发、委托开发等方式对信息系统管理平台研发总投入达到1.56亿元。

此外，海通证券、国信证券两家券商2016年的相关研发投入亦超过1亿元。其中，国信证券1.07亿元的投入主要在信息系统研发及相关硬件上。长江证券研发投入7838.78万元，占营收1.34%。长江证券表示，2016年的研发支出主要集中于PB、股票期权、量化投资等创新业务开发、客户关系管理及服务平台建设、信息系统及业务平台升级等方面，并进一步强化互联网技术研发投入。

兴业证券2016年研发投入4533.11万元，主要集中在信息系统研发及相关硬件。东吴证券2016年研发投入3614.01万元。

自主研发团队力量薄弱

一位中型券商高管向记者表示，目前券商研发投入——尤其是IT系统研发方式主要有两种：一是以自主开发、自己建设为主，这是大型券商经常采用的方式；二是中小型券商多采取外包购买的方式，自主开发能力比较弱。

业内人士表示，其实，无论是哪种方法，本质是一样的，所有的券商都意识到了IT对于券商的重要性。如果不是自己建的系统，就会受制于开发商，个性化的需求很难得到满足，及时响应也很难。不过小券商虽然有此项需求，但是投入有限，原因在于自主开发团队需要大量的资金投入。“在IT这一块，如果没有几个亿的投入是不可能产生效果的。但是一些小券商一年营收只有十几个亿，无法承担这个费用。”

大券商的IT研发投入大概2～5亿（注：计算口径不统一），对于营收达百亿的券商而言，研发投入占比会达到3%到5%。在上市券商中，华泰证券、广发证券等研发投入较大。未上市的券商中，中泰证券投入亦在3～5亿的水平。

不过，在整体IT研发投入中，最占用资金成本的当属团队建设，据记者了解，业内拥有100人以上科研团队已算中等水平。上市券商2016年年报披露的数据显示，华泰证券拥有高达560人的研发团队，是披露相关信息券商中的最高水平，广发证券研发人员数量达到180人，国信证券为137人。其中，广发证券研发人员团队未包括外包人员。

“目前大多数券商还是依靠供应商，只有少数公司有IT研发团队。”一位上市券商高管向记者表示。

记者调查获悉，券商研发投入中占大头的是人力成本，若按照一位人员成本在50万至60万的水平来算，一家拥有200人科研团队的券商，每年在IT这一块的投入在亿元之上。而中小型券商的科研团队不含外包团队，通常有20人到30人。