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弹性生态四：ElasticVault如何在通缩阶段获得质押收益？

作者：荷-蘭水 | 来源：互联网 | 2023-08-11 19:55
今天我们介绍对冲质押平台ElasticVault。这是一种很有趣的货币创新，通过在AMPL通缩状态下提供不同

今天我们介绍对冲质押平台 Elastic Vault。这是一种很有趣的货币创新，通过在 AMPL 通缩状态下提供不同的收益方式来对冲弹性货币风险。

HODL 和 DCA

AMPL 的主要特性就是货币供应量通缩通胀，其中通缩状态对正常的持币策略很不友好，比如：

  • HODL 策略：即购买后一直持有，这种策略在 AMPL 通缩状态下由于货币供应量不断减少、价格一直走低，会导致投资者自身资产快速缩水。
  • DCA 策略：Dollar Cost Averaging（DCA）策略指在价格下跌时分批加仓，最终降低总仓位平均成本的策略。虽然 AMPL 可以在价格下跌期间购买，但负 Rebase，尤其是长时间的通缩状态，可能会使仓位收支平衡变得更加困难。

除了 HODL 和 DCA 策略问题，AMPL 目前在 AAVE 上的借贷也仅在通胀状态下能产生高额利息，这些情况都反映一个现实：AMPL 在通缩状态下缺少不同的收益方式，帮助持有者弥补损失。

Elastic Vault

Elastic Vault（https://amplesense.io/elastic-vault/）是一个由 DaVoice和Solomon Adekale发起的 AmpleSense DAO 组织开发，允许 AMPL 持有者获得对冲收益的平台。AmpleSense DAO 发行的 token 名为 $EEFI，是一种对冲 AMPL 的弹性货币，当 AMPL 进入通胀状态，$EEFI 进入通缩状态，反之亦然。对于 AMPL 通胀通缩和 Rebase 的介绍请参考弹性金融系列第二篇，这里不再赘述。

https://amplesense.io/elastic-vault/

如上图所示，Elastic Vault 作为一个服务 AMPL 持有者的质押池：

  • 当 AMPL 进入通缩状态，Elastic Vault 将铸造 $EEFI 并分配给 AMPL 持有者；
  • 当 AMPL 进入平衡状态，Elastic Vault 同样将铸造 $EEFI 并分配给 AMPL 持有者，平衡状态下 $EEFI 的铸造量将大于通缩状态下 $EEFI 的铸造量，$EEFI 的具体铸造数目取决于 AMPL 的质押数量；
  • 当 AMPL 进入通胀状态，池内因通胀新增的 AMPL 将用于赎回并销毁 $EEFI，销毁数量取决于 AMPL 通胀的比例和 $EEFI 的价格。

$EEFI 的铸造和销毁都是通过由 AmpleSense DAO 开发的 Elastic Vault 智能合约来完成。具体的使用说明可以参考这里：https://docs.EEFI.finance/docs/intro，Elastic Vault 通过 AmpleSense DAO 治理，接下来我们了解一下 AmpleSense DAO 的治理模式。

代币治理：$kMPL

KiloAmple（$kMPL）是由 AmpleSense DAO 开发的多用途 token，它的作用主要是：

  • 帮助推动 DAO 运营
  • 支持将发展弹性金融生态系统的产品、服务和计划
  • 使持有者能够参与 DAO 治理，投票决定发展方向和优先事项

$kMPL 的用途包括：

  • 治理：$kMPL持有者将通过社区投票来决定DAO 的优先事项，举措和活动。
  • 空投：$kMPL持有者，他们对 AmpleSense DAO 计划进行投票，将从 DAO 资助的项目中获得空投token。
  • Token奖励：DAO 发起的特殊项目将包括$kMPL持有者获得token奖励的机会，以换取提供额外治理等服务。
  • 手续费收益：$kMPL持有者将从Elastic Vault中获得手续费收益的分成。
  • 借贷：AmpleSense DAO 会推出一个特殊的借贷平台，$kMPL持有人可以通过抵押$kMPL来借入其他资产，包括AMPL。

有关 $kMPL 的更多信息：
https://amplesense.io/docs/kiloample-kmpl-a-multi-purpose-cryptocurrency-launched-by-the-amplesense-dao/

Elastic Vault 界面


Elastic Vault 对冲策略

AmpleSense DAO 官方介绍的对冲策略有两种：

1.通过 $EEFI对冲 AMPL 通缩风险

$EEFI 随着 AMPL 的供应量变化而反向增加铸造和销毁数量，可视为对 AMPL 的一种对冲。当 AMPL 进入通胀状态，$EEFI 开始销毁，供应减少。这为采取 HODL 或 DCA 策略的持有者提供了规避 AMPL 负 Rebase 风险的选项。

2.获取质押收益赚取 ETH

另一种对冲策略是在 AMPL 通缩状态和平衡状态下获取 $EEFI 质押收益，在 90 天的 AMPL 锁定期结束之后取出，等到 AMPL 通胀状态下卖出手上的 $EEFI（AMPL 通胀状态下 Elastic Vault 会赎回 $EEFI 并销毁），获得 ETH 收益。

与所有对冲策略一样，在对冲 AMPL 负 Rebase 风险的同时，也会对冲掉正 Rebase 的收益。同时需要注意，Elastic Vault 质押的 AMPL 有锁定期，并不能随时取回，这意味着锁定期内进入 AMPL 通胀状态销毁 $EEFI，用户不能取回。

可以看到 Elastic Vault 在对冲 AMPL 通缩风险上提供了完善的方案，类似的逻辑完全可以运用到更多的弹性货币和弹性衍生品，相信随着Tranche和 PRIME 的使用，对冲型 Elastic Vault 的使用场景会越来越多。以上策略为知识分享，并不构成投资建议。



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荷-蘭水
这个家伙很懒，什么也没留下！
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